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據(jù)介紹，此次市場化債轉股項目落地是建行和云南錫業(yè)雙方落實總額100億元全面降低云錫控股杠桿率框架協(xié)議邁出的實質性步伐。業(yè)內人士指出，首單地方國企市場化債轉股項目成功落地，對國內企業(yè)及金融機構有一定借鑒意義。
天風證券銀行業(yè)研究員廖志明對《中國企業(yè)報》記者表示，根據(jù)前期政策倡導及首單項目分析，可以預見，今后市場化債轉股對象企業(yè)應當具備以下條件：發(fā)展前景較好，具有可行的企業(yè)改革計劃和脫困安排，技術先進，產品有市場，信用狀況較好。不過，預計國內符合債轉股條件的企業(yè)較少，即便符合實施債轉股的企業(yè)相關意愿也可能不強，所以債轉股初期規(guī)模或有限。
廖志明告訴記者，本輪鼓勵向“高負債居于產能過剩行業(yè)前列的關鍵性企業(yè)”債轉股。煤炭、鋼鐵、造船、有色等產能過剩行業(yè)的大型國企普遍資產負債率較高，部分企業(yè)經營較為困難，預計進行債轉股改善財務狀況的意愿較強，極有可能成為本輪債轉股的主要轉股對象。
一家大型國企內部人士表示，國內大型行業(yè)龍頭企業(yè)肯定是此次債轉股首選企業(yè)，能夠減輕一部分企業(yè)負擔，我們企業(yè)對此也很重視和歡迎，不過債轉股對企業(yè)來講并不是“免費的午餐”，例如在武鋼方案中建行明確提出有業(yè)績要求以及未達要求后的回購安排，需要武鋼自己出一部分資金認購基金份額，所以可能會影響一些企業(yè)的積極性，但從長遠來講，此舉還是對企業(yè)有利。
“此外，市場化債轉股讓商業(yè)銀行在處置不良資產時多了一種選擇，或將一定程度上加強商業(yè)銀行處置不良資產的定價能力，提升處置收益。另外，也將加快不良資產處置進程。而且，商業(yè)銀行也能從為債轉股提供的稅收優(yōu)惠、定向寬松等政策中受益。”廖志明表示。
方正證券非銀行金融高級分析師林喜鵬則表示，近期有多家企業(yè)債轉股正在落地，繼中鋼集團債務重組方案正式獲得批準后，近期武鋼集團的相關方案也已獲確認，新一輪債轉股盛宴已經開啟。
建行與云錫集團的合作項目之所以被業(yè)界廣泛關注，也是因為日前國家剛剛發(fā)布了關于債轉股的指導意見。2016年10月10日，國務院下發(fā)《關于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》(以下簡稱“意見”)及附件《關于市場化銀行債股轉股權的指導意見》，明確要以市場化、法治化方式降低企業(yè)杠桿率。